文章

12 月组合收益：+2.98% 12 月 S&P 500（SPX）：+0.11% 2025 年度组合收益：+21.82% 2025 年度 S&P 500（SPX）：+16.39% 12 月表现回顾 12 月份，ClearAlpha Capital(显著资本) 组合取得 +2.98%  的月度回报，显著跑赢同期仅上涨 +0.11%  的 S&P 500。在年末流动性趋紧、市场情绪反复、板块分化加剧的背景下，这一表现主要来自于 个股层面的基本面修复与估值回归 ，而非对短期主题或情绪的博弈。 组合中多只核心持仓在经营层面持续兑现预期，同时估值仍处于相对合理区间，使得我们在市场波动中保持了较好的风险—回报结构。 2025 年度整体回顾 2025 年全年，ClearAlpha Capital (显著资本)组合实现 +21.82%  的年度收益，明显优于 S&P 500 指数的 +16.39% 。这一结果并非来自单一阶段或单一风格的押注，而是体现了我们在全年不同市场环境下，对 选股纪律、风险控制与组合结构  的持续执行。 回顾全年，市

本组合 11 月收益：+2.31% S&P 500 11 月收益：+0.13% 11 月对显著资本来说是稳健且积极的一个月。本组合当月录得 +2.31%  的表现，明显优于同期 S&P 500 的 +0.13% 。这份成绩反映出，在行业轮动不稳定、热点主题频繁切换的市场环境中，我们始终坚持的 基本面研究框架与风险控制原则  发挥了应有的作用。

本月我们的组合上涨  0.68% 。与S&P 500 指数约 2.5% 的涨幅相比，我们的表现相对稳健。主要原因在于我们刻意回避了本月推动大盘上涨的AI及相关科技板块。我们认为，当前AI主题所蕴含的估值与市场预期已明显超前，其波动与风险并不在我们的风险预算范围之内。 我们的投资策略仍聚焦于基本面坚实、估值合理的公司，尤其是在消费、工业及传统科技等领域。这一选择虽然在短期内可能导致相对收益滞后，但更符合我们对长期回报与风险平衡的判断。

尊敬的会员： 感谢您一直以来对显著资本的信任与支持。 我们今日已发布一份最新的交易情报更新，请您及时查收邮箱。 在邮件中，您将看到本次更新的具体内容与相关说明，敬请关注。 如有任何疑问，欢迎随时与我们联系

尊敬的会员： 您好！感谢您一直以来对显著资本的信任与支持。 我们今日已发布一份最新的交易情报更新，请您及时查收邮箱。 在邮件中，您将看到本次更新的具体内容与相关说明，敬请关注。 如有任何疑问，欢迎随时与我们联系

在刚刚过去的9月份，我们的资金实现了 +0.36% 的月度涨幅。 相比之下，标普500指数在同一时期录得 +3.53% 的涨幅。 本月的表现显示出我们的组合与整体市场之间存在偏离。标普500的上涨，主要受到大型科技板块及部分周期性行业的推动，而我们的资金组合更强调分散化与风...

尊敬的会员： 您好！感谢您一直以来对显著资本的信任与支持。 我们今日已发布一份最新的交易情报更新，请您及时查收邮箱。 在邮件中，您将看到本次更新的具体内容与相关说明，敬请关注。 如有任何疑问，欢迎随时与我们联系

在刚刚过去的 8 月份，美股市场整体表现稳健。标普 500 指数上涨 1.91%，而显著资本在同一时期取得了 5.09% 的涨幅，远超大盘表现。 8 月表现亮点 • 标普 500 指数：+1.91% • 显著资本组合：+5.09%...